登陆

章鱼彩票appios-新城悦(01755.HK):NDR纪要

admin 2019-05-27 215人围观 ,发现0个评论

  组织:中泰世界

  咱们于5月21日为新城悦于香港举办了NDR,公司副总经理兼联席公司秘书尤建峰先生到会。以下为会议纪要,问答环节实录请见附件。

  2019首要事务指引

  公司方针19年收入同比增加60%以上,事务结构改变将使全体毛利率承压,SG&A占收入比重估计比18年有所下降,19年净利润估计同比增60%左右。详细看三个事务板块:物业服务在管面积方针由18年末的4290万平方米增至20年末的1亿平方米(50%+CAGR)。增值服务收入估计同比增加100%,首要由以下事务板块拉动:1)开发商增值服务收入估计19年同比增100%左右,毛利率估计可上升至30%左右,首要是因为定价愈加商场化;2)社区增值服务中的拎包入住服务估计19年同比增100%以上;3)18年8月发动财物办理事务,一共去化668个车位,完成约800万收入,本年方针去化3000-5000个车位、完成收章鱼彩票appios-新城悦(01755.HK):NDR纪要入3000-5000万,车位代销毛利率(50%~60%)较其它增值服务较低,会拉低增值服务全体毛利率水平;4)公司方针3-5年内增值服务占收入比重提升至50%。专业服务的战略重点将由老旧小区智能章鱼彩票appios-新城悦(01755.HK):NDR纪要化改造转向新小区智能化施工,智能化施工一般在楼盘交给泸沽湖旅游攻略前9个月进行,所以与楼盘交给进展高度符合,这一块事务章鱼彩票appios-新城悦(01755.HK):NDR纪要方针19年收入在2亿左右,较18年同比增100%以上。值得注意的是,因为公司首要的新事务(车位代销、新小区智能工程)首要于1章鱼彩票appios-新城悦(01755.HK):NDR纪要8年下半年开端发生收入,咱们估计19年上半年收入增加将十分明显。

  公司近期不考虑配售

  公司4月2日收到港交所的股权过度会集布告,商场忧虑公司配售以下降股权会章鱼彩票appios-新城悦(01755.HK):NDR纪要集度。公司表明近期不考虑配售,依据港交所的上市法令,财物中现金占比高的公司融资受到限制,截止18年末公司财物中82.3%为现金。别的控股股东亦不想股权被稀释。

  成绩生长确定章鱼彩票appios-新城悦(01755.HK):NDR纪要性高,估值回调,强烈建议投资者重视

  公司现在的股价对应20.4倍19年市盈率,低于碧桂园服务的28.0倍和绿城服务的23.0倍。公司的生长性更好、生长确定性高,19年中期成绩有时机成为股价催化剂,强烈建议投资者重视。

  危险提示:(一)我国宏观经济进一步下行、(二)房地产调控加码、(三)人民币汇率动摇。

(责任编辑:DF406)

请关注微信公众号
微信二维码
不容错过
Powered By Z-BlogPHP